Visa V – Dividendos Mar 2019

Visa V – Dividendos Mar 2019

Vamos falar nesse artigo da Visa. A maior processadora de pagamento do mundo. Processando mais de 65.000 transações por segundo. Mostraremos seus últimos resultados e como ela está posicionada para enfrentas os novos desafios do mercado.

Historicamente esse mês tem sido o pior mês em relação a recebimento de dividendos. Mesmo com esse histórico, nossa receita de dividendos deste mês de Março/2019 foi +39% superior ao março/2018.

Onde você vai achar um crescimento de rendimento desta forma ?

Isso demonstra que nossa estratégia de investimento tem dado muito certo.

Se você não está tendo esse crescimento de renda de um ano para o outro, então talvez você precise de repensar sua estratégia.

Temos muito material aqui no blog. Fornecido de forma gratuita e também conteúdo exclusivo para aqueles que desejam crescer como investidores e buscar uma de renda a longo prazo.

Histórico de dividendos do VdD

Enquanto você fica aí preocupado, tentando fazer milhares de cálculos e arrumando formulas malucas para buscar sua Independência Financeira. Nós estamos sentados em cima de uma pilha de ações de crescimento de dividendos, que fazem um verdadeiro efeito bola de neve todos anos.

Relatório Carteira de FII

Alguns leitores tem ativos no Brasil e investem em FII. Pensando nisso resolvemos abrir uma parceria com o Rodrigo. Ele é um analista e produz um excelente material ligado exclusivamente ao mercado de Fundos Imobiliários Brasileiro.

No relatório o assinante acompanhará todas as informações necessárias para ajudar-lhe na escolha dos melhores Fundos Imobiliários.

Compilamos informações de mais de 80 Fundos em um único relatório, de forma objetiva, concisa e crítica, todos os fatos relevantes, relatórios mensais, informações financeiras, alterações de rendimentos, notícias relevantes, perspectivas de rendimentos futuros, entre outros dados que sejam necessários.

Além disso, muitos dados são fornecidos aos assinantes para possibilitar escolher melhor seus fundos imobiliários, entre eles: uma tabela com o yield médio de cada setor; uma tabela com o valor por m2 de cada fundo que investe diretamente em imóveis, bem como a reserva financeira desses fundos; uma tabela com a localização dos imóveis de cada um desses fundos; uma tabela com o comparativo do valor de mercado com o valor patrimonial dos fundos; uma tabela com o yield do último mês e dos últimos doze meses; e muito mais.

Saiba mais sobre o relatório de FII

Visa Inc – V

O último trimestre da Visa terminou em setembro de 2018 fechando assim o 4º balanço do ano de 2018. Sim, a data de balanço da Visa é meio doida.

A empresa é o maior retorno na minha carteira de stocks americana. Com cerca de 167% de rentabilidade desde que a coloquei na carteira. Levando em consideração que foi a primeira empresa a dobrar os dividendos em menos de 10 anos, veja aqui.

O sucesso da Visa não é exclusivamente na rentabilidade e no retorno ao acionista, mas no case de negócio da empresa. Esse último ano a empresa comemora 60 anos de existência, sendo 10 anos na bolsa.

Os cartões visa foram usados 182 bilhões de vezes, sendo que quase a metade dessas transações foram executadas nesse último ano. A empresa reportou com isso um lucro por ação de $4,42 um crescimento de 58% frente ao resultado do ano passado (2017).

A receita da Visa V – cresceu em 12% indo para 20,6 bilhões. O volume de pagamentos teve um aumento recorde de 11% indo para absurdos 8,2 trilhões de dólares processados.

A empresa tem enveredado para um novo segmento o B2B, onde já conseguiu fazer um crescimento de 11% no volume que beira a casa do 1 trilhão de dólares.

No início do ano comprou a Fraedom, uma desenvolvedora de software que provê produtos e serviços para instituições financeiras. Firmou no meio do ano uma parceria com a WEX que provê pagamento para grandes corporações, fazendo o cartão virtual da visa ser aceito globalmente.

A empresa ainda vem investindo pesado em fintechs.

Foram aportes nos suecos 🇸🇪 da Klarna uma facilitadora de pagamento. E nos alemães 🇩🇪 da Solaris Bank, esse pra mim é o mais interessante.

A idéia do Solaris é fornecer serviço bancário como um Bridge rodando uma poderosa API em cima de um Blockchain, simplesmente sensacional a solução. Por sinal a 🇩🇪 vem despontando com várias startups de tecnologia bem interessantes, e muitas delas nesse meio financeiro, estou pra te dizer que se continuar nesse ritmo não demora muito isso aqui vai virar o novo vale do silício :)

Já tentei falar com algumas empresas no Brasil que fazem algo parecido com a Solaris. Minha empresa é uma software House e tenho diversos clientes (outras empresas) que sofrem com esse nosso sistema bancário. Queria fazer uma solução que entrega-se um serviço bancário já conectado no ERP que eu desenvolvo, facilitando e agilizando a visa do empresario. Se você tem uma empresa desse tipo no Brasil, chame no meu what’s pois tenho interesse de parceria nesse sentido.

Essa startup do Solaris acredito que a Visa vai ter bons retornos em cima dele no longo prazo, principalmente pelo uso do Blockchain e da API.

Invista em Dividendos nos Estados Unidos

Se você gostou da Visa ou de outras empresas semelhantes a ela, saiba que é possível investir nos Estados Unidos de forma simples e barata. Não precisa ter tanto dinheiro e pode-se operar daqui do Brasil.

Abra sua conta numa corretora americana, diversifique seus investimentos em dólar e comece agora mesmo a montar sua carteira de ações nos Estados Unidos. Veja aqui como Abrir uma conta na corretora americana.

Utilize a RemessaOnline para enviar dinheiro para a conta da corretora ou para enviar remessas ao exterior de forma fácil e barata. Utilize o cupom de desconto do blog e pague menos nas suas remessas, digite: viverdedividendos na hora da remessa.

Dividendos recebidos na BVMF
Ativo Cód Valor
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 34,00
FII BB PRGII BBPO11 R$ 56,36
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 58,38
FII EUROPA EURO11 R$ 19,89
FII ANH EDUC FAED11B R$ 56,32
FII RIOB RC FFCI11 R$ 12,00
FII RB CAP I FIIP11B R$ 39,97
FII S F LIMA FLMA11 R$ 30,23
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 33,60
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 37,50
MÁXI RETAIL  MAXR11B R$ 46,04
FII D PEDRO PQDP11 R$ 14,90
FII HOTEL MAXINVEST HTMX11B R$ 22,64
RB CAPITAL RENDA II  RBRD11  R$ 33,20
FII LOURDES CI   NSLU11 R$ 41,10
INDUSTRIAL DO BRASIL FII FIIB11 R$ 7,80
Total  R$ 543,03
Dividendos recebidos na NYSE
Ativo Cód Valor
JOHNSON & JOHNSON JNJ 9,94
NORFOLK SOUTHERN CORP NSC 15,35
VISA INC V 9,99
AFLAC INC AFL 8,95
EMERSON ELECTRIC CO EMR 14,58
3M CO MMM 11,02
CME GROUP INC CME 12,75
AUTOLIV INC ALV 26,35
UNILEVER PLC UL 7,87
REALTY INCOME CORP O 31,05
STAG INDUSTRIAL INC STAG 31,40
EPR PROPERTIES EPR 42,71
Total  R$ 825,69 US$ 221,96

Total Geral: R$ 1.368,72

• Dólar utilizado para conversão: R$ 3,72 (veja aqui)

• Valores de dividendos recebidos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.

Invista na bolsa americana
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Foco no poder de lucro da empresa

Foco no poder de lucro da empresa

Se você é um investidor de crescimento de dividendos, já sabe que crescer os dividendos de forma constante é só metade da história. Todas as empresas que cresceram os dividendos de forma consistente, por mais de uma década, tiveram um padrão de crescimento no lucro durante esse mesmo período de tempo.

Como um investidor de Dividendos, meu objetivo é encontrar ações atrativas que crescem consistentemente os dividendos. Eu faço isso e compartilho com meus assinantes no Ex-Dividend, saiba mais aqui. Eu pesquiso diversas empresas de forma exaustiva na lista de empresas que cresceram dividendos. São mais de 880 empresas que aplico meus critérios de seleção e vou olhando como uma lupa para cada case de negócio. Eu não me preocupo muito com os recordes de dividendos que uma empresa alcançou. Isso é um ponto positivo? Sem dúvida. Mas não é algo decisivo nos meus estudos.

Uma empresa de dividendos passa por 3 estágios durante a sua vida, vou até fazer um artigo comentando sobre isso no futuro. Eu geralmente gosto mais da empresas que estão na segunda fase, embora as vezes tenho uma quedinha para algumas que se encontram na primeira fase.

No entanto, eu tento selecionar não só empresas que tenham um registro de aumento de dividendos, mas aquelas que têm chances decentes de continuar a crescer seus dividendos pelos próximos 20 ou 30 anos. Nem toda empresa vai conseguir isso, mas para aquelas que conseguem, elas irão gerar a maior parte do crescimento de dividendos do portfólio, falei sobre os vencedores aqui nesse artigo: Porque a maioria dos investidores falham na bolsa.

A fonte oculta do crescimento de dividendos é o crescimento dos lucros. Se você é assinante do XD+ sabe que lá tem empresas que podem aumentar os lucros por ação por um longo período de tempo. Crescer os lucros por ação são o combustível atras do crescimento de dividendos.

Por exemplo, a Visa Inc, aumentou os dividendos a 10 anos consecutivos, a empresa saiu de um lucro por ação de $0,24 para $4,09 nesse último ano de 2018, enquanto que os dividendos foram mais que dobrados saindo de $0,03 para $0,78. O resto dessa diferença foi investido no próprio negócio para assim gerar mais lucros e depois poder aumentar ainda mais os dividendos.

Uma empresa que é incapaz de crescer os lucros ao longo do tempo não poderá se dar o luxo de crescer os dividendos por tanto tempo. Por exemplo Diebold (DBD) tinha conseguido aumentar os dividendos por 60 anos consecutivos até que veio a cortar em 2013. Infelizmente, a empresa foi incapaz de crescer os lucros, e a relação de pagamento dividendos atingiu os limites que uma distribuição poderia se tornar sustentável.

Como resultado a empresa manteve a distribuição em 2014 e 2015, se o investidor segue o “Jeito Viver de Dividendos de investir” ele já teria pulado fora do barco em 2014. Aí você começa a olhar para a Diebold nos dias atuais e vê que os dividendos foram cortados de 0,96 no primeiro corte em 2016, depois cortou para 0,40 em 2017 e agora está em 0,30. E o lucro? Despencou de um lucro de $1,76 para um prejuízo de $-4,66!!!

Ok Viver de Dividendos, já entendi que o lucro é importante para o crescimento dos dividendos, mas me explica como saber que uma empresa vai conseguir crescer os lucros?

Aí que está o pulo do gato, se liga que vou te explicar como matar a charada!

Vamos pegar o caso de Procter & Gamble, a empresa possui fortes marcas e relativamente tem produtos baratos que os consumidores compram com muita frequência. A maioria dos consumidores vai ficar com uma marca cuja a qualidade eles confiam e nem irão se importar com um ligeiro aumento nos preços ao longo do tempo. Se você gosta das fraldas Pampers e confia na qualidade da marca, não vai se importar em procurar um substituto para economizar 50 centavos. Com esse poder de precificação, P&G consegue repassar os custos facilmente para os consumidores. Isso resulta em lucros crescentes ao longo do tempo.

A analise qualitativa do negócio é mais importante que analisar os números. É aqui que a maioria da galera vacila. Quem acompanha as Revista do Viver de Dividendos no XD+ sabe que cada edição ao analisarmos um ativo nosso foco maior é na análise qualitativa do mesmo. Se uma empresa tem marcas fortes e fosso largo, poderá aumentar os preços e isso não afetará os lucros gerados a partir de seus fiéis clientes.

Pega por exemplo empresas de tabaco que tem vendido vício. Empresas como essas conseguem aumentar o preço de seus produtos por anos a fio. Apesar da diminuição no número de usuários ao longo dos anos, os aumentos de preços e o corte de gastos com aumento de eficiência levantou o lucro dessas empresas por décadas.

O que você deve evitar nas suas escolhas é empresas que oferecem produtos tipo commodities, empresas que podem perder liderança devido a mudanças tecnológicas bruscas, bem como as empresas cíclicas por natureza como as de commodities.

Uma empresa de commodities deixa o mercado dizer o quanto vale seus produtos, não detém o controle do mercado consumidor e portanto não tem o poder de fixação de preços como uma Coca Cola KO ou uma Colgate Palmolive CL.

É muito comum ver investidores se enganarem com essas empresas de commodities, pois os preços flutuam de acordo com as condições econômicas. Podemos ver isso mais claramente em empresas de minério, mas especialmente em siderúrgicas.

Evite também empresas que tiveram um boom temporário nos lucros, quando você analisa, não consegue ver nada mais que sorte de estar no momento certo e no lugar certo. Pegamos aí o exemplo das petroleiras que tiveram bons resultados quando o petróleo esteve em picos passados de cotação, ou mesmo empresas de ouro mais atrás que tiveram crescimento de lucros consistente por uma década para depois a commodities se reajustar novamente.

Por fim, mas não menos importante, evite empresas cujos produtos ou serviços podem ser considerados obsoletos por mudanças tecnológicas (alô galera da UGPA kkkk), pois não serão capazes de manter o fluxo de caixa crescente para continuar os crescimentos dos dividendos. Empresas de TI são exemplo clássico disto, essas empresas raramente conseguem ter vantagens competitivas que permitam crescerem os dividendos por 15 ou 20 anos seguidos.

Olhando hoje você realmente acredita que uma INTEL continuará a fornecer tecnologia em 2030, ou seus produtos estarão obsoletos ? Alias, ela já está se tornando carta fora do baralho, olhe aqui. No entanto, muito provavelmente em 2030 teremos os consumidores ainda comendo Lay’s da Pepsico (PEP).

Em resumo, uma empresa que gerência o crescimento dos lucros ao longo do tempo, será capaz de pagar aos acionistas como recompensa um fluxo crescente de dividendos. Os investidores devem analisar cada empresa detalhamento e determinar se ela tem as características qualitativas que lhe permita crescer os lucros. Se essas características são atendidas então o trabalho do investidor é ensacar na carteira esses ativos montando um portfólio bem diversificado. Quem é assinante do XD já tem isso bem mastigado, só falta engolir, feito uma boa Lay’s :)

 

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Papo de Dividendo #25: RNFTF – SFTBY – CG – AAPL – DB – SAN – V – GOOGL – RYCEY – FB

– Rosneft pretende construir ponte entre Japão – Russia
– Parceria de Pokemon com SoftBank
– Carlyle vai comprar McDonalds
– Apple vai pagar uma multa bilionária na Irlanda
– Deutsche Bank em fusão com Commerzbank
– Santander em dificuldades na UK
– Visa e os bitcoins
– Google vai pra cima do Uber
– Rolls-Royce e os navios autônomos
– Elon Musk deve desculpas ao Facebook

Você pode assinar o Feed do Podcast ali do lado ou utilizando esse link, é muito pratico e simples. Veja mais papos de dividendos.

Viver de Dividendos Papo de Dividendo #25: RNFTF - SFTBY - CG - AAPL - DB - SAN - V - GOOGL - RYCEY - FB
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Todo o conteúdo do blog é distribuído gratuitamente. Acredito que a informação deve ser democratizada, minha ideia ao criar o blog, foi acima de tudo, ser um instrumento para ajudar o pequeno investidor a conhecer e compartilhar informações sobre a bolsa de valores e o mundo dos negócios. Por isso sempre estou a produzir conteúdos relevantes ao tema, trazendo vídeos e artigos atualizados.

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Papo de Dividendo #9: TM – BABA – SFTBY – FXCOF – MSFT – AAPL – VW – DB – WMT – V – XOM – SNP – FB

– Toyota lucros despencam por conta do…
– Alibaba se junta com SoftBank para brigar na nuvem
– Sharp primeiro executivo…
– Microsoft muda foco na China
– Fornecedores da Apple enfrentam ano sombrio
– Volks fez bonito
– Deutsche Bank perde mais de 30.000 clientes
– Mais uma briga de Wal-Mart com Visa
– Quem vai comprar a franquia de combate UFC
– ExxonMobil e Sinopec interessadas na estatal da Arabia Saudita
– Facebook tentando ser foicebook nos USA, só que não…

IPOs da semana:

– Grupo Superville – SUPV
– Merus – MRUS
– Cancer Prevention Pharmaceuticals – CPP
– PhaseRx – PZRX

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NYSE: Compras Agosto 2015 – VISA – MANH

prague novy smichov shopping center in pragueHavia prometido pra mim mesmo que não iria aportar no mercado americano, mas eu sabia que seria impossível. Minha mulher gosta de ir para o shopping fazer compras, ela fica andando de um lado para o outro, até que entra numa loja de sapato ou roupa e começa a experimentar uma serie de produtos, para depois comprar. Ela sente prazer em fazer isso.

Falo com ela que também sinto prazer em ir ao shopping comprar, mas não no mesmo shopping que ela, o shopping que gosto chama-se: bolsa de valores. Fico contando nos dedos o momento do mês virar, só pra poder ter a oportunidade de comprar mais uma empresa. Se você também é assim, bem vindo ao clube dos viciados.

As vezes pego algumas promoções arrasadoras, outras vezes o produto me agrada tanto que acabo comprando, mesmo estando um pouco caro. Uma coisa é fato se existe uma “bolsa shopping” a bolsa de NYSE seria o maior shopping do mundo.

Compra realizada em 7 de agosto.

Compra de Agosto de 2015
Empresa Código Qtde
Visa Inc V 19
Manhattan Associates Inc  MANH  22

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Visa Inc

Eu não gosto muito de fazer aportes pela empresa que está mais atras na carteira, essa estratégia acaba favorecendo empresas que tiveram um resultado ruim, ou seja, as boas empresas são penalizadas e os aportes acabam indo para aquelas empresas que tiveram em tese o pior resultado, haja visto que os preços tendem a seguir os lucros.

Minha estratégia de aportes é utilizando o Fluxo de Caixa Descontado (DCF), calculo de acordo com o lucro da empresa o quanto ela estaria valendo  e vejo o preço atual, aquelas que oferecerem o melhor preço eu direciono o aporte. No modelo antigo eu custaria a comprar novamente uma empresa como a Visa que tem uma rentabilidade boa, atualmente o ganho dela na minha carteira está na casa de 22%, não é um resultado ruim se levar em conta que a ação a 2 meses atras completava 1 ano na minha mão, da aí de grosso modo 1,6% ao mês de retorno fora os dividendos.

ganho v

Como utilizo o DCF para aportes e de acordo com o ultimo do resultado 3T15 que havia saído no final de julho a Visa apresentou um lucro de US$ 0,69 por ação ou US$ 1,7 bilhões no total, mas aí tem um não recorrente negativo por conta de uma reconciliação com a Visa Europe,  ou seja o lucro recorrente bateu na casa de US$ 1,8 bilhão ou US$ 0,74 por ação isso daria um crescimento de absurdos 37% no lucro comparado ao ano passado.

visa usa

A minha expectativa era um crescimento como já havia comentado antes neste post, quando falei da entrada da Visa na China que até então era um mercado fechado e sobre a parceria que ela havia firmado com a Apple no Apple Pay, mas não esperava que as receitas e lucros iriam crescer acima das expectativas da comunidade e dos analistas, as receitas nesse ultimo tri foram de US$ 3,5 bilhões ou +12%

Seguindo minha estratégia de aportes de DCF a Visa me daria um valor justo de US$ 103,76 dólares, quando realizei essa compra estava cotada próximo de US$ 75,34 o que considerando esse ultimo balanço me deu uma margem de segurança de +27,39 % ela está a 28 dólares abaixo do seu valor justo.

Manhattan Associaties Inc

Meu foco principal nos investimentos é no longo prazo, mas no inicio do ano resolvi montar uma carteira de Trade de Valor. Para aqueles que não sabem o que é isso, de forma bem simplista seria como fazer uma operação de trade só que ao invés de focar no gráfico, foca-se nos fundamentos da empresa.

Continuei realizando os aportes na Manhattan, que assim como a Visa foi outra empresa que apresentou grandes resultados nesse ultimo trimestre. Havia feito uma estimativa para o lucro por ação da MANH de US$ 0,35 os analistas estimavam US$ 0,33 só que mais uma vez ela conseguiu superar as expectativas do mercado reportando um lucro por ação de US$ 0,37 ou seja um crescimento de 28% comparado com ano passado e uma receita de 139 milhões ou +14% ano a ano.

Calculando o valor justo de MANH com esse ultimo resultado cheguei no preço de US$ 98,02 o que daria com a cotação do dia uma margem de 33%. Com isso me motivou a fazer novos apores e seguir na minha estratégia de Trade de Valor.

Abaixo é possível conferir o resultado até o momento, já considerando essa última compra:

Trade de Valor: Manhattan Associates Inc - MANH
DATA QTDE PREÇO COMPRA GANHO US$ GANHO R$ GANHO % US$ GANHO % CAMBIAL
09/02/2015 73 48,99 1.292,10 4.483,59 36,13 48,03
09/03/2015 66 49,90 1.108,14 3.845,25 33,65 41,11
27/04/2015 33 54,55 400,62 1.390,15 22,25 24,06
11/05/2015 39 53,09 530,40 1.840,49 25,62 29,63
13/07/2017 38 61,32 204,06 708,09 8,76 9,74
07/08/2015 22 63,67 66,44 230,55 4,74 4,56
         
         
TOTAL 271 53,40 3.601,76 12.498,11 24,89 29,06

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