NYSE: Compras Abril 2015 – GPS – MANH

gapSeguindo a estratégia de investir em empresas de crescimento de dividendos comprei mais uma nova empresa, com essa faltam apenas duas vagas pra montar a lista de 24 empresas americanas na carteira, acredito que até o meio do ano eu esteja com a carteira fechada, aí vou fazer um balanço e ver onde devo aportar: se vai ser no mercado brasileiro ou americano.

Minha estratégia de aporte tem sido aportar na que estiver com o melhor range entre o valor intrínseco e o valor de mercado, claro que existe um bom senso em tudo, se uma empresa está despencando eu não vou sair comprando igual doido mês após mês, vou parar e ver o motivo da queda, se for reflexo de maus resultados daí só então decido se continuo aportando ou se coloco em quarentena.

Compra realizada em 22 e 27 de Abril respectivamente.

Compra de Abril de 2015 na bolsa americana
Empresa Código Qtde
Gap Inc  GPS 17
Manhattan Associaties MANH 33

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Gap Inc – GPS

Empresa líder no mercado de vestuário, com lojas de varejo espalhadas em mais de 48 países. Gap vende roupas para o publico masculino, feminino e infantil sob as marcas Gap, Banana Republic, Old Navy, Piperlime, Athleta e Intermix.

O grande fosso competitivo da empresa é a marca que tem seu peso no mercado de moda internacional. A empresa já mostrou que está sempre buscando melhorias, tanto que pra sobreviver com uma marca em destaque nesse mercado de moda não é lá uma tarefa muito fácil, acho que inclusive é um mercado muito mais competitivo e com muito mais upgrades do que o mercado de TI, basta apenas um ano dormindo no ponto para a empresa perder o fio da meada num mercado que muda de tendência a cada estação. Apesar de todas as dificuldades a empresa vem conseguindo gerar uma base saudável de vendas.

A empresa tem feito um esforço constante em aumentar seu Market Share com a abertura de novas lojas próprias ou por franquias que vem incrementando o crescimento das receitas e dos lucros. Gap tem aumentado suas operações para fora dos Estados Unidos, principalmente na China onde a empresa abriu 39 lojas nesse ultimo ano e essas lojas foram muito bem recebidas pelos consumidores chineses. Gap está planejando expandir ainda mais sua presença na China das  115 novas lojas programadas para abrir nesse ano de 2015, quase 40 serão abertas na China.

Um dos sucessos na Gap tem sido as novas lojas Omni-Channel que foram as lojas que tiveram o maior crescimento das vendas e o CEO inclusive destacou esse fato no webcast de 2014:

Ao longo de 2014, fizemos progressos significativos no espaço Omni-channel e estamos muito animados com a resposta dos clientes estamos empenhados para a implantação desse modelo em todas as nossas marcas na América do Norte, o mais rapidamente possível.

Olhando os números de Gap as receitas estão em 16 bilhões se pegarmos pelo panorama de 10 anos a receita se manteve estável, mas olhando pelos últimos 3 anos teve um crescimento de 4,15%. Acontece que a Gap sofreu bastante com uma reestruturação que passou em 2007 e teve resultados da receitas caindo até 2010 quando a administração conseguiu colocar as coisas novamente nos trilhos.

Os lucros por ação saíram de U$ 1,24 em 2006 para U$ 2,87 em 2015 mostrando um crescimento de 22% anualmente. Os dividendos no ultimo ano foram de U$ 0,88 com um payout de 30% relativamente seguro o que garante uma proteção na continuidade dos dividendos caso a empresa passe por algum momento mais conturbado.

Gap é uma pagadora de crescimento de dividendos à 10 anos com uma taxa de crescimento de 25,3% a cada ano.

Eu valorizo ações utilizando o modelo de desconto de dividendos com uma taxa de desconto de 10% e uma taxa de crescimento no longo prazo de 8.1%. Esta taxa parece justo pra mim, considerando o crescimento do lucro por ação da empresa em seu histórico, bem como o seu pagamento de dividendos. Ventos contrários no curto prazo podem causar um crescimento mais lento, porém acredito que essa é uma taxa de crescimento adequada quando se olha no crescimento para o longo prazo. E o índice de payout deve amortecer qualquer lentidão temporária. A analise DDM me dá um valor justo de US$ 46,32.

Essa compra adiciona US$ 15,64 anualmente na minha receita de dividendos  sobre um dividendos trimestral de US$ 0,23. Com o dólar do mês daria R$ 50,52

Manhattan Associates – MANH

Manhattan é o meu primeiro trade de valor, venho realizando aportes periódicos desde fevereiro deste ano e até o momento a empresa vem superando as minhas expectativas e a do mercado. Saiu essa semana os resultados do 1T15 os numeros ainda não auditados foram LPA de US$ 0,34 comparado com 0,26 do 1T14 um crescimento de +30% uma receita no 1T15 de 144 milhões de dólares frente a 113 milhões do 1T14 um crescimento de +27%

Os outros destaques que pude levantar foram:

  • Venda de 7 licenças de softwares de 1 milhão de dólares, primeira vez na historia da companhia que num único trimestre são vendidas 7 licenças de 1 milhão, pra entender o impacto disso precisamos levar em conta que ano passado inteiro eles fecharam 15 licenças de 1 milhão, nesse ano no primeiro trimestre já venderam metade dessa meta.
    Essas 7 licenças mostram a força da equipe de vendas contra os concorrentes e a qualidade do seu software que possui características únicas no mercado, principalmente sua capacidade de integrar a cadeia de logística com a de varejo.
  • Ao todo foram adicionados 11 novos clientes na carteira da Manhattan a grande maioria veio em busca de soluções a maior parte localizada no varejo sendo 1 na Europa, 5 nos EUA e 1 na America Latina.
    Best Buy, Harris Teeter, Keurig Green Mountain, Kramp Groep, Midas Group, Murphy-Hoffman, Paul Smith, Readerlink Distribution Services, Palco Stores, Thomas Cook Airlines, e Uline.
  • A empresa fez uma recompra de ações nesse primeiro tri de US$ 25 milhões de dólares e já anunciaram que irão dobrar o valor de recompra para 50 milhões.
  • Do lado negativo temos um forte impacto no fluxo de caixa livre da empresa, originado basicamente do pagamento de bônus e comissões referente aos resultados do ano anterior. Além do caixa parte do lucro foi impactado por conta da variação cambial, quem acompanha o dólar sabe que ele teve uma forte valorização nesse ano, não apenas no Brasil mas também na Europa e Asia e isso impactou muitas empresas no mercado Americano não apenas a Manhattan.

Omni-Channel: pra quem não sabe o que é Omni-Channel dê uma pesquisada porque isso é o futuro do varejo, veja que num único artigo citei duas empresas que estão direta e indiretamente se beneficiando desse novo modelo de negócio

Trade de Valor: Manhattan Associates Inc - MANH
DATA QTDE PREÇO COMPRA GANHO US$ GANHO R$ GANHO % US$ GANHO % VAL CAMBIAL
09/02/2015 73 48,99  US$115,34   R$ 373,70  12,17%  13,61%
09/03/2015  66 49,90  US$44,22   R$ 143,27  10,12%  10,41%
27/04/2015  33 54,55  US$13,20   R$ 38,54  0,73%  0,67 %
RESULTADO FINAL   172  50,41   US$781,58   R$2.282,21  9,01%  9,33%

Gostou do blog? Então se inscreva na barra ao lado para receber as atualizações via e-mail e curta nossa pagina no Facebook.

(Visitado 1 vezes, 1 visitas hoje)

NYSE: Compras Março 2015 – GPC – PAYX – MANH

genuine-partsEsse mês a compra no exterior foi recheada, sigo montando minha carteira no mercado americano, com o planejamento que tenho feito faltam 2 empresas pra fechar a carteira de ações, mas ainda tenho que rever algumas empresas que já foram compradas ano passado para saber se continuarão na carteira.

Esse mês vou começar a colocar nas minhas analises o valor da ação utilizando o modelo de desconto de dividendos proposto por Gordon, como o assunto é bem complexo a ideia é fazer um post explicando como calcular o valor e colocar algumas observações sobre alguns parâmetros que utilizo, acredito que pro final desse mês ou inicio do próximo eu devo estar lançando uma serie de posts explicando sobre o método de desconto de dividendos. Lembrando que é só mais um dado na analise de uma empresa e que ele independente de tudo não pode ser o único fator decisivo para entrar ou sair de um investimento o objetivo aqui no blog e montar uma carteira que gere bons e seguros rendimentos em dividendos visando o longo prazo.

Peguei o valor da vendas das ações do HSBC, somei com o montante que havia enviado para o Trade de Valor e o aporte mensal e realizei as compras abaixo entre 10 e 12 de Março:

Compra de Março de 2015 na bolsa americana
Empresa Código Qtde
Paychex Inc  PAYX  18
Genuine Parts Company GPC 8
Manhattan Associates  MANH  66

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Paychex Inc – PAYX

Paychex é uma empresa especializada em gerenciamento da folha de pagamento e recursos humanos, seria como um grande firma de contabilidade com mais de 100 escritórios espalhados pelos EUA e atendendo a mais de 500 mil clientes de diversos ramos e tamanhos. Além do mercado americano a PAYX tem escritório na Alemanha e no Brasil.

A empresa vem com uma forte política de aquisições desde o inicio de 2000. Ao longo desse tempo foram mais de 8 grandes empresas do setor de RH adquiridas o que permitiu que sua base de clientes dobrasse de tamanho.

Eu particularmente gosto muito desses cases de negócio, onde a empresa possui uma base bem diversificada de clientes e presta um serviço essencial o que lhe garante uma segurança na geração de caixa e também gosto desse tipo de fosso onde os concorrentes encontram dificuldades para entrar no mercado, característica típica de empresas prestadoras de serviços.

Dificilmente um cliente vai cancelar um contrato com a PAYX por causa que o concorrente ofereceu um desconto. A magia da prestação de serviço é essa, depois que você fideliza o cliente, presta um bom serviço tem o know how e boa parte da mão de obra disponível no mercado pode ter certeza que um concorrente vai encontrar serias dificuldades para entrar no mercado.

Olhando os dados da empresa a sua receita saiu de US$ 1,4 bilhão para US$ 2,5 em 2014 o que dá um crescimento anual de 6,5% é algo bem acima da média do seu setor que está na faixa de 5%.

Seu EBITDA nos últimos 3 anos teve um crescimento anual de 7,2% também acima da industria que ficou pouco acima do crescimento das receitas.

Paychex teve uma quebra no crescimentos de dividendos em 2013 por conta de aquisições onde teve o Payout reduzido de 80% para 42% porem a empresa não possui dividas o que mostra que apesar de todo o crescimento e aquisições ao longo do percurso conseguiu fazer isso de forma bem conservadora utilizado o fluxo de caixa.

Os dividendos por ação em 2005 era de US$ 0,51 e cresceram para U$ 1,40 em 2014 isso dá um crescimento CAGR de 11% ao longo de 10 anos.

Eu valorizo ações utilizando o modelo de desconto de dividendos com uma taxa de desconto de 10% e uma taxa de crescimento no longo prazo de 8%. Esta taxa parece justo pra mim, considerando o crescimento do lucro por ação da empresa em seu histórico, bem como o seu pagamento de dividendos. Ventos contrários no curto prazo podem causar um crescimento mais lento, porém acredito que essa é uma taxa de crescimento adequada quando se olha no crescimento para o longo prazo. E o índice de payout deve amortecer qualquer lentidão temporária. A analise DDM me dá um valor justo de $ 70,00.

Essa compra adiciona US$ 25,2 anualmente na minha receita de dividendos. Com o dólar do mês daria R$ 71,57

Genuine Parts Co – GPC

A companhia é uma distribuidora de peças para o setor automotivo e industrial. Com 2600 lojas em todo os EUA, Canada e Mexico e mais recentemente abrindo lojas na Australia e Nova Zelândia. A empresa tem trabalhado ativamente em uma grande estratégia de expansão dos negócios em duas áreas: aquisição de outras redes e abertura de novas lojas. Abaixo um dos centros de distribuição:

Subaru Genuine Parts Warehouse

As vezes eu não consigo entender o comportamento do mercado, o preço do petróleo cai e as ações da GPC caem junto apesar de não ter nenhuma relação direta com extração ou produção de petróleo a empresa por estar inserida no setor automotivo acaba caindo de gaiato nessa onda, basta olharmos os números de 2013 em comparação com 2014 onde a receita respectivamente saiu de 14 bilhões para 15 bilhões e lucro de 685 para 711 milhões. Para nós que investimos no longo prazo não há nada melhor que esses movimentos insanos que vez ou outra o mercado faz.

A expansão da GPC nesse ultimo ano gerou um grande aumento nas receitas, mas esse resultado não pode ainda ser sentido nos lucros, semelhante ao que vemos na UGPA3 aqui no brasil que comprou a rede de farmácias a GPC fez diversas aquisições e o custo relacionados a integração dessas aquisições pesou no resultado final. Seu lucro por ação foi de US$ 4,61 crescimento de 5% em comparação a US$ 4,40 em 2013.

A administração já mencionou nesse ultimo webcast que o custo dessas integrações deve começar a diminuir nesse próximo trimestre e as margens devem voltar aos patamares normais de 7,5% esse inclusive é um ponto que precisa ser considerado ao se investir em GPC, sua baixa margem é característica do setor com uma margem bruta de 30%, margem operacional de 7% e margem liquida de 4% como a empresa vende um produto essencial isso não se torna um problema, uma vez que mesmo com momentos de economia enfraquecida as vendas continuam, afinal se o seu carro estragar vc vai precisar de uma peça para repor independente da situação econômica.

O endividamento da GPC está na casa de 23% do patrimônio o que é um índice relativamente baixo, a empresa tem 265 milhões pra pagar de dívida de curto prazo e gera um caixa operacional de 790 milhões mais do que garantido o pagamento da dívida e dos juros, todo caso como é uma empresa de margem baixa e em expansão precisa-se acompanhar de perto o endividamento para que os juros não corroam os lucros.

A receita bruta em 2005 foi de US$ 9,7 bilhões e em 2014 foi para US$ 15,3 bilhões isso dá um crescimento médio anual de 5,19% bem acima da média do setor.

O crescimento EBITDA dos últimos 3 anos foi de 9,4% e a seu crescimento de lucro por ação está em 7,04% saindo de US$ 2,50 para US$ 4,61 em 2015 se considerarmos o cenário dos últimos 3 anos o crescimento do LPA foi de 8,8%

A GPC paga dividendos crescentes desde 1985 isso dá 30 anos de crescimento nos dividendos. A GPC pode ser considerada uma das empresas aristocratas no pagamento de dividendos. Uma empresa que consegue crescer seus dividendos anualmente por 30 anos consecutivos em um setor tão competitivo merece ser estuda e analisada com muito carinho.

Os dividendos por ação em 2005 foi de US$ 1,25 e em 2014 passou para US$ 4,61 um crescimento nesses 10 anos de incríveis 15,61%

Eu valorizo ações utilizando o modelo de desconto de dividendos com uma taxa de desconto de 10% e uma taxa de crescimento no longo prazo de 7%. Apesar da taxa de crescimento dos dividendos ser na casa dos 15% optei por utilizar 7% que é a taxa de crescimento do lucro por ação. A analise DDM me dá um valor justo de $ 153,67.

Manhattan Associates – MANH

A empresa é um provedor e gerenciador de cadeias de suprimentos, Supply Chain – SCM, fornecendo soluções e serviços de consultoria. Ao longo dos últimos anos, a gestão tem sido capaz de aumentar a receita e os lucros. De 2009 a 2014 a receita cresceu a uma taxa anual média de 13,9% ao mesmo passo que as margens operacionais saíram de 9% para 26%. O forte desempenho financeiro da Manhattan está sendo impulsionado por suas soluções e serviços de alta qualidade. A empresa deve continuar a ter um bom desempenho devido ao crescimento contínuo do mercado de SCM, oferta de produtos muito fortes e o crescimento das vendas devem continuar.

Competitividade

TechNavio estima que o mercado de Supply Chain global crescerá a um CAGR de 10,73% até 2018. Esse continuo crescimento de 2 dígitos no mercado vai ajudar a sustentar o crescimento da receita e dos lucros da Manhattan. No entanto o sucesso da Manhattan também vai depender da qualidade na condução das soluções gerenciamento de Supply Chain. Gartner classificou Manhattan Associates como um líder em Sistemas de Gerenciamento e Armazenagem por sete anos consecutivos, os produtos e serviços da empresa são considerados de alta qualidade por analistas da industria, e seus próprios clientes também compartilham desta opinião. No 3T de 2014 o CEO Eddie Capel discutiu a taxa de ganho da empresa “Nossas equipes de vendas continuam a executar excelentes taxas de vitórias na casa de 75% ano a ano e trimestre a trimestre contra os principais concorrentes.” A alta taxa de vitorias nas concorrências só demonstra ainda mais a qualidade de suas soluções. A administração tem e deve continuar a ser capaz de alavancar as suas soluções de alta qualidade.

Manhattan atua no mercado de gerenciamento de cadeias de suprimentos, mas é especializada no setor de varejo. O setor de varejo está mudando rapidamente, e as empresas estão se adaptando a sua cadeia de suprimentos para oferecer uma experiência mais personalizada. Os clientes exigem a capacidade de comprar itens em linha, nas lojas, e selecionar a partir de múltiplas opções de entrega. Isso requer uma grande gestão na cadeia de abastecimento, a fim de reduzir o excesso de inventário.

Crescimento continuo

Manhattan tem sido capaz de aumentar a receita e aumentar a rentabilidade. Receita cresceu dois dígitos ao longo dos últimos anos e em 17,8% nos últimos nove meses de 2014 e esse crescimento deve continuar. A empresa possui uma forte equipe de vendas que vem fechando vários negócios multi-milionários com os clientes e eles possuem um forte histórico de execução que deve continuar. O preço da ação não pode ser considerado valorizado mas também não pode ser considerado hiperdesvalorizada isso significa que os investidores deverão pagar um prêmio significativo num futuro para uma empresa que cresce rápido e é esse prêmio que eu quero usar no meu Trade de Valor.

Trade de Valor: Manhattan Associates Inc - MANH
DATA QTDE PREÇO COMPRA GANHO US$ GANHO R$ GANHO % US$ GANHO % VAL CAMBIAL
09/02/2015 73 48,99  US$115,34   R$ 373,70   3,23 %   4,00 %
09/03/2015  66 49,90  US$44,22   R$ 143,27   1,34 %   1,53 %
RESULTADO FINAL   139   49,42   US$159,56   R$ 516,97   2,32 %   2,77 %

Gostou do blog? Então se inscreva na barra ao lado para receber as atualizações via e-mail e curta nossa pagina no Facebook.

Nenhuma visita ainda
NYSE: Compras Fevereiro 2015 – DIS – MANH

NYSE: Compras Fevereiro 2015 – DIS – MANH

walt disneyEssa é minha primeira compra do ano no mercado americano, mês passado havia aportado na minha carteira de FIIs. Já esse mês fiz duas compras totalmente distintas, a primeira da DIS visa o Buy & Hold e com foco na montagem do meu patrimônio no longo prazo, já a segunda eu fiz um trade de valor com a MANH o objetivo é fazer 50k de aporte esse ano em trade de valor, ainda não me decidi se vou aportar todo esse montante anual apenas na Manhattan ou se vou dividir em outras duas ou três empresas. A ideia é manter o aporte mensal na casa dos 2,2k para o B&H e tentar o máximo para fazer 5 aportes de 10k ao longo do ano e aplica-los em trades de valor.

Se você não está acostumado a estudar os balanços a cada trimestre no mercado de ações, recomendo não fazer Trade de Valor pois as chances de você se embolar são muito grandes, para fazer isso é preciso ter uma analise mais profunda da empresa, definir um ponto de entrada e saída, definir gatilhos de stop principalmente a nível de resultados nos balanços, enfim é um outro universo que exige uma serei de fundamentos extras, além dos que já estamos acostumados a ver por aqui. Portanto não vou ficar entrando em muitos detalhes sobre as operações de Trade de Valor até conseguir fazer alguns posts explicando melhor sobre o assunto.

Pelos estudos que venho fazendo o recomendável para trade de valor são empresas de crescimento, não é que seja errado fazer trade de valor em empresas de crescimento de dividendos ou de dividendos, mas é que empresas que não distribuem dividendos de modo geral tem um retorno a curto prazo superior a empresas de dividendos, com isso é possível alcançar um retorno maior nessas empresas. Por isso escolhi a Manhattan, alias é uma característica bastante comum as empresas de tecnologia não distribuírem dividendos, por isso acredito que seja quase certo que se vier a escolher outras empresas para trade provavelmente seriam do setor de TI. Abaixo vou colocar algumas informações sobre o case de negócio da empresa, perspectivas do mercado em que ela está inserida, enfim alguns detalhes que venho estudando dela já a alguns meses.

Compra de Janeiro de 2015 na bolsa americana
Empresa Código Qtde
Walt Disney Co DIS  8
Manhattan Associates  MANH  73

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Walt Disney Co – DIS

Walt Disney se não fosse minha falta de tempo certamente mereceria um post a parte afinal é um conglomerado de mídia, a empresa é bastante diversificada com cinco segmentos: TVs (43% da receita); Parques e Resorts (31%); Filmes (15%); Produtos licenciados (8%) e Games (3%). A empresa possui subsidiarias diferentes, mas que se complementam entre si, suas principais marcas são o Walt Disney World Resort na Florida e Disneyland Resort na California, na televisão tem os canais ABC Family, Disney Channels, 50% de participação na A&E Television Network e 80% da ESPN; em filmes possui grandes estúdios como Walt Disney Pictures, Pixar, Marvel, Touchstone e mais recentemente LucasFilm (Star Wars) além é claro de inúmeras editoras e produtos licenciados.

Os números da empresa são bem redondinhos com uma receita na casa de 48 bilhões de dólares e o lucro liquido na casa dos 7,5 bilhões fechado em 2014 mostrando um crescimento de 13% por ano desde 2005, num mercado concorrido a empresa vem mantendo um crescimento bem superior aos outros players, talvez isso seja motivado pelas aquisições que a empresa fez nesses últimos 10 anos.

A margem da empresa saiu de 13% a 10 anos atras para 23% mostrando que a empresa vem fazendo o dever de casa e mantendo os custos operacionais controlados, um Payout na casa dos 20% dá margem mais que suficiente para empresa manter um fluxo de crescimento dos dividendos, algo que já faz a mais de 5 anos, a empresa pagou 0,35 de 2008 a 2010 quebrando um ciclo maior de crescimento de dividendos.

Algo que mais me chamou a atenção foi o fato da empresa estar preocupada com o mercado de Streaming e vem fazendo movimentos para se adequar as novas tendências, visto que tem uma participação de 33% no Hulu e mais recentemente adquiriu a Studios, uma rede digital no YouTube, dando-lhe acesso a conteúdos on-line.

Além disso, eles fortaleceram seu core Business com novas e excitantes marcas e personagens. Aquisições inteligentes e bem sucedidas como Pixar, Marvel e Lucasfilm nessa ultima década produziram uma série de filmes de sucesso como Toy Story 3, Frozen e Os Vingadores, juntamente com o licenciamento de produtos dessas marcas. Além disso os próximos projetos parecem ser muito promissores como “Os Vingadores: Era de Ultron” e  “Star Wars: The Force” despertam uma tonelada de rumores e expectativas no mercado. Além do fato que essas aquisições ajudaram a Disney a atravessar a ponte da infância para a idade adulta, o que lhes permite expandir sua base de consumidores de forma dramática. E a cada novo projeto de sucesso permite a Disney colher as recompensas por anos, ou até mesmo potencialmente para sempre, vide o Mickey Mouse que remonta do ano de 1928 e até hoje gera bons frutos para a empresa.

Essa compra adiciona US$ 6,88 anualmente na minha receita de dividendos. Com o dólar do mês daria R$ 17,96

Manhattan Associates – MANH

A empresa é um provedor e gerenciador de cadeias de suprimentos, Supply Chain – SCM, fornecendo soluções e serviços de consultoria. Ao longo dos últimos anos, a gestão tem sido capaz de aumentar a receita e os lucros. De 2009 a 2014 a receita cresceu a uma taxa anual média de 13,9% ao mesmo passo que as margens operacionais saíram de 9% para 26%. O forte desempenho financeiro da Manhattan está sendo impulsionado por suas soluções e serviços de alta qualidade. A empresa deve continuar a ter um bom desempenho devido ao crescimento contínuo do mercado de SCM, oferta de produtos muito fortes e o crescimento das vendas devem continuar.

Competitividade

TechNavio estima que o mercado de Supply Chain global crescerá a um CAGR de 10,73% até 2018. Esse continuo crescimento de 2 dígitos no mercado vai ajudar a sustentar o crescimento da receita e dos lucros da Manhattan. No entanto o sucesso da Manhattan também vai depender da qualidade na condução das soluções gerenciamento de Supply Chain. Gartner classificou Manhattan Associates como um líder em Sistemas de Gerenciamento e Armazenagem por sete anos consecutivos, os produtos e serviços da empresa são considerados de alta qualidade por analistas da industria, e seus próprios clientes também compartilham desta opinião. No 3T de 2014 o CEO Eddie Capel discutiu a taxa de ganho da empresa “Nossas equipes de vendas continuam a executar excelentes taxas de vitórias na casa de 75% ano a ano e trimestre a trimestre contra os principais concorrentes.” A alta taxa de vitorias nas concorrências só demonstra ainda mais a qualidade de suas soluções. A administração tem e deve continuar a ser capaz de alavancar as suas soluções de alta qualidade.

Manhattan atua no mercado de gerenciamento de cadeias de suprimentos, mas é especializada no setor de varejo. O setor de varejo está mudando rapidamente, e as empresas estão se adaptando a sua cadeia de suprimentos para oferecer uma experiência mais personalizada. Os clientes exigem a capacidade de comprar itens em linha, nas lojas, e selecionar a partir de múltiplas opções de entrega. Isso requer uma grande gestão na cadeia de abastecimento, a fim de reduzir o excesso de inventário.

Crescimento continuo

Manhattan tem sido capaz de aumentar a receita e aumentar a rentabilidade. Receita cresceu dois dígitos ao longo dos últimos anos e em 17,8% nos últimos nove meses de 2014 e esse crescimento deve continuar. A empresa possui uma forte equipe de vendas que vem fechando vários negócios multi-milionários com os clientes e eles possuem um forte histórico de execução que deve continuar. O preço da ação não pode ser considerado valorizado mas também não pode ser considerado hiperdesvalorizada isso significa que os investidores deverão pagar um prêmio significativo num futuro para uma empresa que cresce rápido e é esse prêmio que eu quero usar no meu Trade de Valor.

Operação
Data Qtde Preço
09/02/2015 73 U$ 48.99

Conclusão

Feita as compras do mês foi adicionado mais uma empresa (DIS) na minha carteira de ativos no exterior e começo a minha primeira operação de Trade de Valor no mercado americano, agora é ir acompanhando tri-a-tri da Manhattan e analisando o seu crescimento a medida que a operação de trade for andando eu vou postando atualizações aqui no blog.

Lógico que movimento passado não é garantia de futuro mas para ter uma ideia abaixo o gráfico dos ultimo 5 anos da Manhattan, foram só 766% de alta:

manh

 

Gostou do blog? Então se inscreva na barra ao lado para receber as atualizações via e-mail ou curta nossa pagina no Facebook.

(Visitado 2 vezes, 1 visitas hoje)
Manhattan Associates Inc – MANH

Manhattan Associates Inc – MANH

manhattan-associates-headquartersManhattan Associates foi fundada em 1990 uma empresa relativamente nova comparada a todas as outras que possuo na carteira. A empresa desenvolve, vende, implanta serviços e mantém soluções de software de supply chain commerce para varejistas, atacadistas, fabricantes, governos e outras organizações.

Seu portifólio de soluções em software o Manhattan SCOPE e Manhattan ScaleTM, investimentos nessas plataformas oferecem aos clientes benefícios e melhorias na cadeia de suprimentos aumentado a rentabilidade e ganhos em toda a linha de produção.

 

Manhattan SCOPE (Supply Chain Optimization, Planning through Execution) aproveita sua PlatformTM Supply Chain Process (CSMP) para reunir cadeias de abastecimento e comercio; Manhattan SCALA (Supply Chain Architected for Logistics Execution) utiliza plataforma Microsoft .NET para unificar as soluções logísticas.

A empresa possui soluções para operar em Unix, IBM System, Linux e plataforma de computação em nuvem da Microsoft, bem como varias plataformas de hardware e sistemas. A companhia aconselha e auxilia seus clientes no planejamento e execução das suas soluções através de uma equipe suporte profissional. Para garantir um relacionamento com os clientes de longo prazo, os consultores auxiliam os cliente com a implantação inicial de seus sistemas, a conversão e transferencias dos dados históricos, a formação continua com treinamentos e atualizações do sistema.

Os clientes são fornecedores, fabricantes, distribuidores, varejistas e prestadores de serviços logísticos em uma variedade grande de setores. Os concorrentes incluem: departamento corporativos de TI dos próprios clientes atuais capazes de desenvolver internamente soluções; fornecedores de ERP, incluindo Oracle, SAP e Infor, entre outros; fornecedores de execução de cadeia de suprimentos, incluindo JDA Software, HighJump e IBM, entre outros; e empresas menores e independente que se envolveram ou estão tentando desenvolver soluções para cadeia de fornecimento.

Abaixo um lista dos top picks nesse mercado:

infomanagement2_090414

 

Veja como eu analiso as minhas empresas…

Veja mais artigos sobre a Manhattan Associates Inc – MANH…

*Valores em U$

(Visitado 6 vezes, 1 visitas hoje)