Março de 2016 – Dividendos recebidos

Cartoon-DrawingDividendsEsse é o meu assunto favorito no blog, falar sobre recebimentos de dividendos é muito bom, de certa forma cada mês que escrevo artigos como esse é como se fosse dado mais um passo rumo a independência financeira. Chega a ser fantástico se levarmos em consideração que esse montante que estou a receber nesse mês é fruto de uma ação que tomei no passado e que vai me beneficiar por anos trazendo um retorno passivo.

Nesse mês tive uma queda total de -6% nos recebimentos de dividendos comparados ao ano passado, vocês vão entender até o final do ano do porque disso. Enquanto que no mercado americano minhas ações pagaram nada mais nada menos que +60% de dividendos comparado ao ano anterior, isso mostra o poder de geração de renda no longo prazo das ações de crescimento de dividendos.

O destaque do mês foi:

Aflac Inc – AFL

Coloquei Aflac na carteira em 2014, foi a minha primeira seguradora. Seguradoras são uma classe de ativos que gosto de possuir na carteira, sempre que aparecer alguma interessante e surgir uma boa oportunidade acrescendo no portfólio sem dor na consciência. WB foi um dos investidores que conseguiu construir sua riqueza em cima de seguradoras. É uma categoria de empresa única no mercado.

Dificilmente você encontrará outra empresa que recebe do cliente antes de entregar o produto. Isso cria um potencial gigante para crescer ainda mais os lucros da empresa, pelo fato de que até que a seguradora pague algum sinistro ela pode pegar esse dinheiro pago pelo cliente e reinvestir, gerando assim ainda mais renda sobre renda.

Pegue esse poder de geração de caixa, some a uma boa administração, coloque umas pitadas de distribuição de dividendos crescente e adicione duas colheres de juros compostos. Pronto! Essa é a receita ideal para a sua independência financeira.

Chega de falar do setor! Aflac é uma seguradora mais voltada para área de saúde. A saúde publica americana não existe. Pagar um plano de saúde como estamos acostumados aqui no Brasil é algo pra gente rica, a alternativa que os americanos encontraram foi o seguro saúde.

Fico em dúvidas se identifico a Aflac como uma empresa americana ou japonesa. O fato é que ela possui 70% de sua receita proveniente do Japão e esse numero já foi bem maior no passado recente. Inclusive já tinha comentado aqui do esforço que a empresa vem fazendo para tentar aumentar a sua presença no mercado Americano. Talvez isso seja reflexo de uma possível pressão do mercado americano, que em alguns casos costuma ser muito bairrista. Ou talvez seja uma preocupação levantada pelos acionistas da alta dependência dos resultados ligados ao cambio.

Falando em cambio, o Yen que é a moeda japonesa tende a ser muito desvalorizada comparada com o dólar. Tanto que os impactos no cambio do balanço da Aflac é bem considerável. O crescimento do lucro operacional em 2015 foi de +2,5% quando se coloca a variação cambial na jogada transforma o crescimento numa queda vertiginosa de -4,5%. A receita que teve um crescimento de +5% sem considerarmos o cambio, depois de converter para dólar a receita tem uma queda de -12%.

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Um impacto tao expressivo assim no balanço, acaba gerando uma certa pressão por parte de Wall Street. Veja abaixo que o YEN ficou em 2015 nos patamares mais altos em anos, as noticias que venho acompanhando agora no começo desse ano de 2016 é que o YEN vem ganhando força desde a virada do ano. Isso é um bom sinal para os resultados da Aflac, pois reduz um pouco esse impacto cambial.

yen dolar

Aqui vale ressaltar que o investidor que entra na Aflac tem que saber analisar seus números, não adianta se guiar pelos ruídos da mídia. Precisa de tirar o cambio nos resultados para entender se a empresa teve um crescimento ou não. Veja que as receitas cresceram 5% no ano excluindo o cambio, ou seja é um sinal positivo no operacional. Quanto a cambio a empresa não consegue controlar isso, infelizmente nesse ponto fica sujeito a interferência dos governos, você como acionista precisa entender/aceitar esse tipo de situação ao entrar nume empresa desse tipo.

Você também precisa entender que quando ocorrer essa reversão na cotação do YEN, ele voltar para indicadores próximos ao ano 2012 a empresa vai trazer retornos fortíssimos. Então cambio é sempre uma faca de dois gumes.

Os dosi maiores mercados de seguros do mundo são USA e Japão e a Aflac tem presenças nos dois. A nível Japão ela tem uma expressividade muito maior, nem vamos entrar muito em detalhes mas vale destacar que ela abriu nesse 2015 a opção de venda de seguros pelas agencias de correios do Japão, isso acabou beneficiando bastante os resultados e se mostrou um bom movimento.

premium aflac us

2015-03-12-cost-of-policy-coffee-duck-300x300Nos USA a medida que eles tomaram para aumentar o market share é pagar os sinistros em 1 dia, isso mesmo, 1 dia é o prazo para pagarem o sinistro ao segurado. É a única empresa de seguro a oferecer um serviço do tipo. Além disso a empresa vem buscando aumentar a sua rede de distribuição e credenciados.
Aflac paga dividendos crescentes desde 1989 e esse ultimo ano não decepcionou seus acionistas. Sigo sócio e feliz com o pato branco!

Bonus Pack

Aflac ficou conhecida nos USA pelo patinho branco nos comerciais, a equipe de publicidade ganhou diversos prêmios com essas ideias do pato!

 

Março de 2016 - Dividendos recebidos na BVMF
Ativo Cód Valor
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 33,60
FII BB PRGII BBPO11 R$ 48,30
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 48,99
FII GALERIA EDGA11B R$ 34,25
FII EUROPA EURO11 R$ 26,00
FII ANH EDUC FAED11B R$ 55,60
FII RIOB RC FFCI11 R$ 12,80
FII RB CAP I FIIP11B R$ 43,05
FII S F LIMA FLMA11 R$ 35,75
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 27,60
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 34,80
MAXI RETAIL  MAXR11B R$ 18,01
FII D Pedro PQDP11 R$ 12,98
FII Hotel Maxinvest HTMX11B R$ 36,89
RB CAPITAL RENDA II  RBRD11  R$ 30,19
BANCO BRADESCO SA BBDC3 R$ 200,17
WEG SA WEGE3 R$ 24,20
Total   R$ 723,18
Março de 2016 - Dividendos recebidos na NYSE
Ativo Cód Valor
CHEVRON CORP CVX 8,24
WELLS FARGO WFC 5,25
JOHNSON & JOHNSON JNJ 4,72
MC DONALDS CORP MCD 6,23
NORFOLK SOUTHERN CORP NSC 3,72
VISA INC V 4,61
AFLAC INC AFL 4,59
EMERSON ELECTRIC CO EMR 4,65
3M CO MMM 3,88
CME GROUP INC CME 4,62
INTEL CORP INTC 3,82
REALTY INCOME CORP O 3,75
Total  R$ 231,74 US$ 58,08

Total Geral: R$ 954,92

  • Dólar utilizado para conversão: R$ 3,99 (veja aqui)
  • Valores de dividendos recebidos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.

 

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